Markten wachten vandaag op de inauguratie van Donald Trump
GBP
GBP/USD wordt momenteel verhandeld op 1,2183 (interbancair), terwijl GBP/EUR staat op 1,1811 (interbancair).
Beleggers houden steeds meer rekening met verdere renteverlagingen door de Bank of England voor 2025, na zwakker dan verwachte cijfers over de Britse detailhandelsverkopen en het BBP vorige week.
Er wordt algemeen verwacht dat de BoE de rente tijdens haar vergadering in februari met 25 basispunten zal verlagen, waardoor de markten nu uitgaan van een totale verlaging van meer dan 75 basispunten dit jaar, tegen 65 basispunten eerder.
Deze week worden belangrijke Britse werkgelegenheids- en PMI-gegevens gepubliceerd. Verwacht wordt dat de werkloosheid over drie maanden in november gelijk zal blijven op 4,3%, terwijl de groei van de gemiddelde lonen zal stijgen van 5,2% naar 5,5%. Ondertussen zal de PMI voor de verwerkende industrie in januari naar verwachting uitkomen op 46,9, wat duidt op aanhoudende krimp, terwijl de PMI voor de dienstensector naar verwachting licht zal dalen naar 51,4, wat de 14e opeenvolgende maand van groei markeert.
Er zijn geen belangrijke evenementen gepland voor vandaag.
EUR
EUR/USD is gestegen naar 1.0312 (interbancair).
Vanochtend steeg de Duitse producentenprijsindex (PPI) in december met slechts 0,8% j-o-j, minder dan de verwachte stijging van 1,1%. De Europese Centrale Bank heeft de rente sinds juni al vier keer verlaagd en zal deze de komende zes maanden naar verwachting blijven verlagen, nu de inflatie in de eurozone is gedaald van dubbele cijfers eind 2022 tot iets boven de doelstelling van 2% van de ECB.
De aandacht zal deze week uitgaan naar de flash PMI-gegevens voor Duitsland en Frankrijk, waarbij de prognoses wijzen op lichte verbeteringen in de PMI's voor de verwerkende industrie tot 42,4 voor Frankrijk en 42,9 voor Duitsland, hoewel beide in krimpgebied blijven. Daarnaast zal de Duitse ZEW Economic Sentiment Index meer inzicht geven in de economische vooruitzichten.
Gebeurtenissen van vandaag (GMT):
07:00 - Duitse PPI (MoM) (Dec) - Werkelijk: -0,1% vs Prognose: 0.3%
USD
De dollarindex, die de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, is 0,16% gedaald op 109,16, hoewel het dicht bij het hoogste punt van 26 maanden blijft, 110,17, dat vorige week werd bereikt. De index is sinds de verkiezingen met 4% gestegen, omdat traders verwachten dat het beleid van Trump de groei zal stimuleren, maar ook de inflatie zal aanwakkeren, waardoor de rente voor langere tijd moet worden verhoogd.
Vorige week zorgden iets koelere kerninflatiecijfers, bescheiden opmerkingen van gouverneur Christopher Waller van de Federal Reserve en berichten over de geleidelijke invoering van tarieven ervoor dat traders rekening hielden met de kans op twee renteverlagingen dit jaar.
Nu de inauguratieweek van Trump begint, houden de markten zijn eerste beleidsbeslissingen over belastingverlagingen, tarieven en andere maatregelen nauwlettend in de gaten, omdat concrete acties de zogenaamde "Trump trades" kunnen verlengen - gekenmerkt door een sterke dollar, hogere rendementen op staatsobligaties en stijgende aandelenmarkten.
Daarnaast steeg Bitcoin maandag met 2,9% naar een recordhoogte boven $107.500, gedreven door de hoop binnen de crypto-industrie dat Trump de eerste "crypto president" zou kunnen worden, wat mogelijk een periode van lichtere regulering voor digitale activa inluidt.
De S&P Global flash PMI's voor de verwerkende industrie en de dienstensector, die deze week worden gepubliceerd, zijn belangrijke indicatoren voor de economische activiteit in de VS. De PMI voor de verwerkende industrie kromp in december voor de zesde maand op rij, wat de aanhoudende onzekerheid na de verkiezingen weerspiegelt.
De markten houden nu rekening met 42 basispunten versoepeling voor 2025, waarbij de verschuivende verwachtingen bijdroegen aan de eerste wekelijkse daling van de dollar in zeven weken.
Gebeurtenissen van vandaag (GMT):
De inauguratie van Donald Trump
CAD
USD/CAD blijft stabiel op 1.4465 (interbancair) na het bereiken van een nieuw hoogste punt in vier jaar op 1.4473 gisteren.
Het potentieel voor tarieven op de Canadese export naar de VS blijft wegen op de Canadese dollar. Morgen zal er aandacht zijn voor de Canadese inflatiecijfers, waarbij de CPI van december op maandbasis naar verwachting met 0,5% zal dalen, na de vlakke lezing van november. De inflatie op jaarbasis zal naar verwachting afnemen van 1,9% tot 1,7%.
De Bank of Canada lijkt prioriteit te geven aan economische groei en streeft ernaar de inflatie binnen haar doelbereik van 1-3% te houden. Tijdens de vorige vergadering verlaagde de BoC de rente met 50 basispunten naar 3,25%, maar merkte op dat verdere verlagingen per geval zouden worden beoordeeld. De markten verwachten nog steeds een renteverlaging op de vergadering van 29 januari, hoewel sommige analisten voorspellen dat de centrale bank de rente stabiel zal houden.
De olieprijzen staan vanochtend stevig, gesteund door optimisme over een krapper aanbod na strengere Amerikaanse sancties tegen Rusland. Brent crude staat op $80,63 per vat, terwijl West Texas Intermediate crude (WTI) staat op $77,56 per vat.
Gebeurtenissen van vandaag (GMT):
15:30 - BoC Business Outlook Survey
Verwante artikelen
