Valutarisico's verbonden aan luchtvaartbedrijven
Valutarisico is een bekende uitdaging die aanzienlijke gevolgen kan hebben voor internationale luchtvaartmaatschappijen. Schommelingen in de wisselkoersen kunnen de inkomsten, uitgaven en winstgevendheid beïnvloeden, waardoor financiële risico's ontstaan.
De COVID-19-pandemie had aanzienlijke gevolgen voor de sector en resulteerde in een sterke daling van het luchtverkeer als gevolg van annuleringen en reisbeperkingen.
Gezien het risico dat aan de sector verbonden is, kan het voor bedrijven soms een uitdaging zijn om concurrerende kredietfaciliteiten voor valuta-dekking te krijgen.
Hieronder volgen enkele van de valutarisico's waarmee luchtvaartmaatschappijen worden geconfronteerd.
Aankoop en leasing van vliegtuigen
Luchtvaartmaatschappijen sluiten vaak overeenkomsten om vliegtuigen en diensten te kopen of te leasen van buitenlandse fabrikanten, verhuurders en onderhoudsbedrijven. Wisselkoersschommelingen tussen valuta's kunnen de kosten van deze overeenkomsten beïnvloeden, wat de winstgevendheid en de financiële positie van het bedrijf kan aantasten.
Bemanning, onderhoud en verzekeringskosten
De onderhouds-, reparatie- en verzekeringskosten voor vliegtuigdiensten kunnen ook worden beïnvloed door veranderingen in de wisselkoersen. Dit geldt met name voor luchtvaartmaatschappijen met wet lease-overeenkomsten (het leasen van een vliegtuig met cabinebemanning en onderhoud en verzekering van het vliegtuig). Wanneer de lokale valuta van een bedrijf verzwakt ten opzichte van de valuta van de kosten voor onderhouds-, reparatie- en verzekeringsdiensten in een ander land, kan de daaruit voortvloeiende stijging van deze kosten de winstgevendheid mogelijk verminderen.
Brandstof
Brandstofkosten zijn een belangrijke kostenpost voor luchtvaartmaatschappijen, en de brandstofkosten worden doorgaans in Amerikaanse dollars uitgedrukt. Als de binnenlandse valuta van een bedrijf verzwakt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, kan dat leiden tot hogere brandstofkosten, wat een negatief effect heeft op hun winstgevendheid.
Inkomsten
Het genereren van inkomsten door luchtvaartmaatschappijen via de verkoop van tickets in vreemde valuta kan ook worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen. Bovendien kunnen bedrijven met dochterondernemingen in het buitenland worden blootgesteld aan een valutarisico, aangezien wisselkoersschommelingen de winstgevendheid van deze dochterondernemingen kunnen beïnvloeden.
Financiering
Luchtvaartbedrijven kunnen ook blootstaan aan valutarisico's door financieringsactiviteiten, zoals het lenen van middelen in een vreemde valuta om activiteiten of de aankoop/leasing van vliegtuigen te financieren. Schommelingen in de wisselkoersen kunnen de waarde van aflossingen of rentebetalingen in vreemde valuta beïnvloeden.
Manieren om risico's te beperken
De valutarisico's voor luchtvaartmaatschappijen kunnen worden beperkt door hedgingstrategieën met producten als termijncontracten of opties. Met termijncontracten kan een bedrijf een wisselkoers vastleggen voor toekomstige transacties en opties (derivaten) kunnen bescherming bieden tegen ongunstige wisselkoersbewegingen en tegelijkertijd de "optie" bieden om deel te nemen aan gunstige bewegingen. Bovendien kunnen methoden zoals afdekkingsprogramma's ondernemingen een voortschrijdende buffer bieden voor het geval zich ongunstige wisselkoersbewegingen voordoen.
Download hieronder onze luchtvaartgids voor meer informatie.
Centura FX heeft een schat aan ervaring in het assisteren van luchtvaartmaatschappijen bij het ontwikkelen en implementeren van effectieve strategieën voor valutarisicobeheer. Als specialist in vreemde valuta kunnen wij een reeks producten en flexibele afdekkingsfaciliteiten aanbieden om het FX-risico van onze klanten te beperken.
U kunt een afspraak maken met een van onze specialisten of direct contact met ons opnemen door te bellen naar 0203 871 9830.